최근 은행 실패로 인해 분할 예비 은행(FRB)이 최근 뜨거운 이슈가 되었습니다. FRB란 은행이 고객의 예금 중 일부만 예비금으로 보유하고 나머지는 대출이나 다른 투자에 사용할 수 있도록 하는 제도입니다. 이는 대부분의 현대 은행 시스템의 기반이 되며, 신용 확대와 투자 촉진을 통해 경제 성장을 촉진하는 데 중요한 역할을 합니다.
하지만 우리 모두가 Credit Suisse와 Silicon Valley Bank와 같은 은행들로 인해 경험했듯이, FRB에는 고유한 위험과 단점이 있습니다. 주요한 우려 중 하나는 은행 부실로 인해 많은 수의 예금자들이 동시에 자금을 인출하려고 시도하는 은행 도주의 가능성입니다. 은행이 예금 중 일부만 예비금으로 보유하고 있기 때문에, 모든 인출 요구를 충족시키기 위한 유동 자산이 부족할 수 있어 시스템에 대한 신뢰 상실과 잠재적인 경제 불안정을 초래할 수 있습니다.
그렇다면 왜 우리는 처음에 FRB를 가지게 되었을까요? 이에 대한 부분적인 답변은 금융 시스템의 특정한 한계 때문에 나타났을 수 있습니다. 은행을 신뢰할 수 있는 중개인으로서 자금을 보관하고 거래를 처리하는 것이 필요한 시스템입니다. 그러나 암호화폐의 출현으로 인해 이제 우리가 신뢰할 수 있는 제3자를 사용할 필요가 없게 되면서, 분할 예비 은행제도가 아직도 필요한 것인지에 대한 의문이 제기되고 있습니다.
많은 암호화폐 지지자들은 FRB가 그들의 세계관에 맞지 않다고 생각하지만, 나는 FRB 없이는 제대로 작동하는 현대 사회가 있을 수 없다고 생각합니다. 다시 말해, FRB의 주요 이점 중 하나는 신용 확대를 가능하게 하여 경제 활동을 더욱 촉진하는 것입니다.
그러나 통화 가치가 시간이 지남에 따라 늘어나기만 할 것이라면, 아무도 그 통화를 사용하지 않을 것이라고 믿는 사람들이 있다는 것도 문제입니다. 대신, 보유자들은 가능한 한 오래동안 자신의 동전을 보유하려고 할 것입니다. 이것은 기본적으로 그레셤 법칙이 작용하는 것입니다. 좋은 돈이 나쁜 돈을 끌어내리게 될 것이라는 생각입니다. 왜냐하면 모두가 자신의 좋은 돈을 보유하고 나쁜 돈을 처리하려고 하기 때문입니다. 그러나 결국 좋은 돈만 남게 되면, 그리고 누군가가 돈을 투자하거나 대출하는 것보다 그저 물건을 쌓아두기만 하는 것을 멈출 때가 올 것입니다. 문제는 사람들이 시간이 지남에 따라 구매력이 계속 상승할 자산을 왜 내어주려고 할까요? 그러나 저는 이견이 있습니다. 저는 사람들이 그저 동전을 쌓아두기보다 투자하거나 대출하는 것을 선택할 충분한 이유가 있다고 생각합니다.
자산을 다양화시키거나 높은 수익을 추구하기 위해 새로운 사업, 부동산 또는 기타 자산에 투자하려고 하는 경우, 이자 지급이나 환경 지원과 같은 개인의 관심사와 일치하는 프로젝트에 투자하여 수동적인 소득을 창출하는 경우 등, 암호화폐가 신용 종말을 초래하지 않을 것으로 보이지만, 그것이 얼굴을 변화시킬 수 있습니다.
우리는 단순히 신용 공급을 확대한다고 해서 모두가 혜택을 받는 것은 아니라는 것을 고려해야 합니다. 0% 이자 기간이 길어지고 쉽게 돈을 창출하는 정책이 과잉 투자 및 포식적 대출 관행과 같은 부정적인 부작용을 초래할 수 있다는 것을 확인했습니다. 과도한 신용은 이성적이지 않고 지속할 수 없는 가격 상승을 초래할 수 있으며, 이는 전체 경제에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 나는 우리가 직면한 많은 경제 문제들과 역사적으로 겪어 온 일반적인 호황과 침체 주기들이, 우리가 선택하지 않고 중앙 계획된 불안정하고 열등한 돈에 의존해야 했기 때문이라고 생각합니다.
하지만 돈을 고치고, 사람들이 은행과 기타 금융 기관에 강제로 의존할 필요가 없게 함으로써 사람들을 권한을 부여함으로써, 대신 우리는 기관들이 우리의 신뢰와 예금을 얻기 위해 경쟁하도록 할 수 있습니다. 이는 성공할 은행들이 제대로된 심사와 수익 창출을 통해, 폰지 사기가 아닌, 신용도가 있는 개인과 기업에 투자함으로써 이루어질 것입니다.
결론적으로, 암호화폐를 기반으로 한 세상이 FRB의 종말을 의미한다고 걱정하지 않습니다. 자산을 다양화시키거나, 수동적 수익을 창출하거나, 높은 수익을 추구하는 사업에 투자하기 위해, 항상 혁신과 성장에 기여하려는 사람들이 있을 것이며, 이익 동기가 아닌 가치에 따라 자본을 대출하려는 개인들도 있을 것입니다.
이제 우리 생활에서 분할 예비 은행 역할이 큰 부분을 차지하는 구체적인 예를 살펴보겠습니다: 주택 대출. FRB가 없다면 많은 사람들이 자신의 집을 구입하기 위한 자금을 확보할 수 없을 것입니다. 실제로, 암호화폐의 전 세계적인 채택은 미래에 주택 대출이 어떻게 작동할지에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
예를 들어, 고정 공급 암호화폐 환경에서의 이자율은 디플레이션 가능성으로 인해 더 높을 수 있어, 사람들이 자산을 대출하는 것보다 보유하는 것을 장려할 수 있습니다. 대출자들은 대출을 제공하도록 장려하기 위해 더 높은 이자율로 보상받아야 할 것입니다. 또한 더 엄격한 위험 관리 기법을 채택해야 할 수도 있습니다. 이에는 대출 포트폴리오를 다양화시키거나, 대출액 대비 담보 가치 비율을 조정하거나, 채무자가 기본적으로 빚을 갚지 못할 경우를 대비해 담보 가치를 적극적으로 모니터링하는 것이 포함될 수 있습니다. 2008년 세계 금융 위기로 이어진 상황과 비교해보면, 은행들이 사람들이 감당할 수 있는 것보다 더 많은 주택을 구입하도록 장려하는 역할을 했습니다. 새로운 암호화폐 패러다임 하에서 주택은 책임감 있게 구입되어 더 건강하고 안정적인 부동산 시장이 될 것으로 보입니다.
또한, 암호화폐는 기술적인 역량을 활용하여 주택 대출 산업을 극적으로 변화시킬 수 있습니다. 예를 들어, 암호화폐 기반 시스템에서는 P2P 대출 플랫폼이 선전할 수 있습니다. 대출자와 대출 제공자는 전통적인 은행을 중개자로 할 필요 없이 직접 거래할 수 있습니다. 스마트 계약을 사용하여 대출 계약을 용이하게 할 수 있으며, 상환 조건, 이자율 및 담보 요구 사항이 자동으로 시행됩니다.
이 새로운 패러다임에서는 개인의 신용을 평가하는 전통적인 방식이 더 이상 적용되지 않을 수 있습니다. 블록체인의 거래 기록을 분석하거나 분산 신원 인증 솔루션을 사용하는 등 대출자의 상환 능력을 판단하기 위한 대안적인 신용 평가 방법이 사용될 수 있습니다.
암호화폐는 또한 부동산을 토큰화하여 분할 소유를 가능하게 함으로써 여러 투자자들이 공동으로 부동산을 금융화하는 것을 가능하게 합니다. 대출자는 대출 금액으로 부동산의 일부를 구입하고 시간이 지남에 따라 소유권을 점차 확대할 수 있습니다.
요약하면, 고정 공급 암호화폐를 기반으로 한 금융 시스템에서의 주택 대출은 현재의 모델과는 매우 다를 것이며, 이는 사회에 큰 이점을 가져올 수 있습니다.
마찬가지로, 암호화폐가 분할 예비 은행에 유사한 영향을 미칠 수 있다고 믿습니다. 예를 들어, 전통 은행의 주요 비판 중 하나는 투명성 부족입니다. 은행들은 역사적으로 높은 비밀 유지를 유지하여, 신뢰와 체계적 위험에 대한 우려가 발생했습니다. 그러나 암호화폐는 분산화되고 투명한 원장인 블록체인을 가지고 있습니다. 블록체인 기술을 분할 예비 은행 시스템에 통합함으로써, 은행들은 자신들의 예비 보유량을 공개적으로 접근 가능하게 만들어, 예금자들 사이에서 더 많은 신뢰와 확신을 증진할 수 있습니다.
또한, 암호화폐는 대리인 위험과 결제 시간을 줄입니다. 거래가 더 이상 여러 중개인을 포함하지 않아도 되므로, 과정이 복잡하고 비용이 많이 들며 시간이 걸립니다. 암호화폐는 중개인이 필요 없는 직접적인 P2P 거래를 가능하게 하여, 분할 예비 은행이 거래를 간소화하고 대리인 위험을 낮출 수 있습니다.
마지막으로, 암호화폐의 가장 중요한 이점 중 하나는 금융 포용성을 높일 수 있다는 것입니다. 세계적으로 은행을 이용하지 못하는 인구와 은행 이용이 미흡한 인구가 많기 때문에, 암호화폐는 전통 은행 시스템에 대한 실용적인 대안을 제공합니다. 분할 예비 은행에 암호화폐 기반 서비스를 통합함으로써, 은행들은 이전에 미처 도달하지 못한 지역사회에 서비스를 확장할 수 있어 금융 포용성을 증진하고 경제 성장을 촉진할 수 있습니다.
결론적으로, 암호화폐와 블록체인 기술이 성숙하고 보급되면서 분할 예비 은행을 변화시킬 잠재력이 점점 분명해집니다. 암호화폐를 사용하여 분할 예비 은행은 더 큰 투명성, 감소된 대리인 위험, 효율성 향상 및 금융 포용성 증가와 같은 서비스를 제공하도록 발전할 수 있습니다.