Crypto, Perbankan Cadangan Fraksional, dan Kredit Pemilikan Rumah

Waktu Membaca: 5 menit

Sebagai akibat dari serangkaian kegagalan bank baru-baru ini, perbankan cadangan fraksional (FRB) menjadi topik hangat akhir-akhir ini. Jika Anda belum familiar dengan istilah ini, FRB adalah sistem di mana bank diwajibkan untuk menyimpan sebagian dari simpanan nasabah mereka sebagai cadangan, sementara sisanya dapat dipinjamkan kepada peminjam atau digunakan untuk investasi lain. Ini adalah dasar bagi sebagian besar sistem perbankan modern dan memainkan peran penting dalam memfasilitasi pertumbuhan ekonomi dengan memungkinkan ekspansi kredit dan mempromosikan investasi.

Namun, seperti yang baru saja kita saksikan dengan bank seperti Credit Suisse dan Silicon Valley Bank, FRB juga memiliki beberapa risiko dan kelemahan. Salah satu kekhawatiran utama adalah potensi bank run, di mana sejumlah besar deposan secara bersamaan mencoba menarik dana mereka, khawatir akan kebangkrutan bank. Karena bank hanya menyimpan sebagian dari simpanan mereka sebagai cadangan, mereka mungkin tidak memiliki aset likuid yang cukup untuk memenuhi semua permintaan penarikan, yang mengakibatkan hilangnya kepercayaan terhadap sistem dan potensi ket idak stabil ekonomi.

Jadi mengapa kita memiliki FRB pada awalnya? Sebagian jawabannya mungkin karena FRB muncul sebagai akibat dari beberapa keterbatasan sistem keuangan kita. Sistem yang mengharuskan bank sebagai perantara tepercaya untuk menjaga dana kita dan memproses transaksi. Tetapi sekarang dengan adanya mata uang kripto yang memungkinkan kita untuk tidak lagi harus menggunakan pihak ketiga tepercaya, pertanyaannya adalah, apakah kita masih memerlukan perbankan cadangan fraksional?

Meskipun banyak pendukung kripto melihat FRB sebagai anatema bagi pandangan dunia mereka, saya tidak berpikir kita dapat memiliki masyarakat modern yang berfungsi dengan baik tanpanya. Sekali lagi, salah satu manfaat utama dari FRB adalah memungkinkan ekspansi kredit dan memfasilitasi aktivitas ekonomi yang lebih besar.

Namun, ada juga pertanyaan tentang apa yang akan terjadi jika seluruh dunia tiba-tiba berhenti menggunakan uang fiat, yang bersifat inflasioner, dan menggantinya dengan kripto berjumlah tetap seperti eCash? Beberapa orang percaya bahwa jika daya beli mata uang hanya akan meningkat sepanjang waktu, tidak ada yang akan menggunakan mata uang itu. Sebaliknya, pemegang akan menjadi penyimpan, ingin memegang koin mereka sepanjang waktu. Ini pada dasarnya adalah hukum Gresham yang bekerja. Ide bahwa uang yang baik akan mengusir uang yang buruk, karena semua orang akan ingin menyimpan uang yang baik mereka, sambil menyingkirkan uang yang buruk. Tetapi pasti ada titik di mana hanya ada uang yang baik yang tersisa, dan penimbunan harus berakhir. Pertanyaannya adalah, apakah orang akan bersedia untuk menginvestasikan uang mereka, atau menahan koin mereka sampai mereka meninggal? Banyak yang berpikir yang terakhir, karena mengapa Anda akan melepaskan aset yang hanya akan terus meningkat dalam daya beli sepanjang waktu? Tapi saya tidak setuju. Saya pikir ada banyak alasan mengapa seseorang mungkin memilih untuk menginvestasikan atau meminjamkan koin mereka daripada sekadar menimbunnya.

Apakah itu untuk diversifikasi risiko di berbagai kelas aset daripada bergantung pada satu mata uang, untuk mencari pengembalian yang lebih tinggi dengan berinvestasi dalam bisnis baru, real estat atau aset lainnya, atau untuk menghasilkan pendapatan pasif dalam bentuk pembayaran bunga atau berinvestasi dalam proyek yang sejalan dengan minat pribadi seperti membantu lingkungan, saya tidak melihat kripto mengarah pada akhir kredit, meskipun mungkin mengubah wajahnya.

Sesuatu yang harus kita pertimbangkan adalah bahwa sekadar memperluas pasokan kredit tidak secara otomatis menjamin keuntungan bagi semua orang. Kita telah melihat bagaimana periode panjang bunga 0% dan kebijakan uang mudah yang dihasilkannya dapat menyebabkan efek samping negatif seperti peningkatan malinvestasi dan bahkan praktik pinjaman yang merugikan. Kredit berlebih juga dapat menyebabkan kenaikan harga yang tidak rasional dan tidak berkelanjutan serta berdampak buruk pada perekonomian yang lebih luas. Saya percaya bahwa banyak masalah ekonomi yang kita hadapi saat ini, serta siklus booming dan resesi yang biasa kita alami sepanjang sejarah, adalah karena kita tidak punya pilihan selain mengandalkan uang yang inferior, tidak kokoh, dan direncanakan secara sentral.

Namun dengan memperbaiki uang kita, dengan memberdayakan masyarakat agar tidak lagi dipaksa bergantung pada bank dan lembaga keuangan lainnya, kita malah dapat memaksa lembaga tersebut bersaing demi kepercayaan dan simpanan kita. Ini akan menciptakan lingkungan di mana bank yang akan berhasil adalah bank yang melakukan tugas pengawasan yang benar dan menghasilkan imbal hasil, bukan melalui skema Ponzi, tetapi dengan berinvestasi pada individu dan bisnis yang dianggap layak kredit.

Intinya, saya tidak khawatir bahwa dunia yang berjalan dengan mata uang kripto akan berarti akhir FRB. Apakah itu untuk diversifikasi aset, menghasilkan pendapatan pasif, atau berinvestasi dalam bisnis yang mencari pengembalian yang lebih tinggi, selalu ada orang yang ingin berkontribusi pada inovasi dan pertumbuhan, serta individu yang mungkin tidak selalu didorong oleh motif keuntungan tetapi ingin meminjamkan modal mereka untuk proyek yang sejalan dengan nilai-nilai mereka.

Sekarang mari kita lihat contoh spesifik di mana perbankan cadangan fraksional memiliki peran besar dalam hidup kita: pinjaman perumahan. Tanpa FRB, banyak orang yang tidak akan dapat mengamankan modal untuk membeli rumah mereka sendiri. Dan memang, adopsi global kripto dapat memiliki dampak besar pada cara kerja pinjaman perumahan di masa depan.

Misalnya, tingkat suku bunga dalam lingkungan cryptocurrency berpasokan tetap mungkin lebih tinggi karena potensi deflasi, yang mendorong orang untuk memegang aset mereka daripada meminjamkannya. Pemberi pinjaman perlu dikompensasi dengan suku bunga yang lebih tinggi untuk mendorong mereka memberikan pinjaman. Mereka juga mungkin perlu mengadopsi praktik manajemen risiko yang lebih ketat. Ini bisa mencakup diversifikasi portofolio pinjaman, penyesuaian rasio pinjaman terhadap nilai, dan memantau aktif nilai jaminan untuk memastikan mereka terlindungi jika terjadi wanprestasi debitur. Bandingkan kebijakan semacam itu dengan kondisi yang menyebabkan krisis keuangan global 2008, di mana bank bertindak sebagai fasilitator dan mendorong orang untuk membeli rumah lebih banyak daripada yang mereka mampu. Di bawah paradigma crypto baru, rumah kemungkinan akan dibeli secara lebih bertanggung jawab yang mengarah pada pasar real estat yang lebih sehat dan stabil.

Selain itu, cryptocurrency juga dapat secara radikal mengubah industri pinjaman rumah dengan memanfaatkan kemampuan teknologinya. Misalnya, dalam sistem berbasis cryptocurrency, platform pinjaman peer-to-peer bisa menjadi lebih menonjol. Peminjam dan pemberi pinjaman dapat bertransaksi langsung tanpa perlu bank tradisional sebagai perantara. Kontrak pintar dapat digunakan untuk memfasilitasi perjanjian pinjaman, memastikan bahwa syarat pembayaran, suku bunga, dan persyaratan jaminan secara otomatis diberlakukan.

Cara tradisional yang kita gunakan untuk menilai kredit individu mungkin tidak lagi berlaku dalam paradigma baru ini. Metode alternatif untuk menilai kelayakan kredit, seperti menganalisis riwayat transaksi di blockchain atau menggunakan solusi identitas terdesentralisasi, dapat digunakan untuk menentukan kemampuan peminjam untuk melunasi pinjaman.

Cryptocurrency juga akan memungkinkan untuk menggabungkan real estat dan memungkinkan kepemilikan fraksional, yang memungkinkan beberapa investor untuk mendanai properti secara kolektif. Peminjam dapat membeli sebagian properti dengan jumlah pinjaman mereka dan secara bertahap mengakuisisi lebih banyak kepemilikan sepanjang waktu.

Singkatnya, pinjaman pemilikan rumah dalam sistem keuangan yang berjalan pada cryptocurrency berpasokan tetap kemungkinan akan sangat berbeda dari model yang kita miliki saat ini yang berpotensi memiliki manfaat besar bagi masyarakat.

Dalam cara yang sama, saya percaya crypto dapat memiliki efek yang serupa pada perbankan cadangan fraksional. Misalnya, salah satu kritik utama terhadap perbankan tradisional adalah kurangnya transparansi. Bank telah secara historis mempertahankan tingkat kerahasiaan yang tinggi, yang menyebabkan kekhawatiran tentang kepercayaan dan risiko sistemik. Namun, cryptocurrency memiliki buku besar terdesentralisasi dan transparan yang disebut blockchain. Dengan mengintegrasikan teknologi blockchain ke dalam sistem perbankan cadangan fraksional, bank dapat membuat simpanan cadangan mereka dapat diakses secara publik, sehingga meningkatkan kepercayaan dan keyakinan di antara para deposan.

Cryptocurrency juga mengurangi risiko pihak ketiga dan waktu penyelesaian. Transaksi tidak perlu melibatkan beberapa perantara, yang menambah kompleksitas, biaya, dan waktu dalam proses tersebut. Cryptocurrency memungkinkan transaksi langsung antar pihak (peer-to-peer) tanpa perlu perantara sehingga bank cadangan fraksional dapat menyederhanakan transaksi dan mengurangi risiko pihak ketiga.

Akhirnya, salah satu manfaat terpenting dari cryptocurrency adalah potensi mereka untuk meningkatkan inklusi keuangan. Dengan jumlah populasi yang tidak memiliki akses perbankan dan kurang melayani di seluruh dunia, cryptocurrency menawarkan alternatif yang layak untuk sistem perbankan tradisional. Dengan mengintegrasikan layanan berbasis kripto ke dalam perbankan cadangan fraksional, bank dapat memperluas jangkauan mereka ke komunitas yang sebelumnya kurang dilayani, mendorong inklusi keuangan dan pertumbuhan ekonomi.

Kesimpulannya, seiring cryptocurrency dan teknologi blockchain terus matang dan mendapatkan adopsi yang luas, potensi untuk mengubah perbankan cadangan fraksional menjadi semakin nyata. Dengan menggunakan cryptocurrency, bank cadangan fraksional dapat berevolusi untuk menawarkan transparansi yang lebih besar, mengurangi risiko pihak ketiga, lebih efisien, dan meningkatkan inklusi keuangan.

BERBAGI DI: