क्रिप्टो, आंशिक आरक्षित बैंकिंग और गृह ऋण। हाल के बैंक डुबकी के कारण, आंशिक आरक्षित बैंकिंग (FRB) के बारे में काफी बात हो रही है। यदि आपको इस शब्द से परिचय नहीं है, तो FRB वह प्रणाली है जिसमें बैंकों को केवल अपने ग्राहकों के जमा का एक हिस्सा रिजर्व के रूप में रखना होता है, जबकि शेष ऋणियों को ऋण देने या अन्य निवेश में उपयोग करने के लिए किया जा सकता है। यह अधिकांश आधुनिक बैंकिंग प्रणालियों के लिए आधार है और ऋण के विस्तार को सक्षम करके और निवेश को बढ़ावा देने में आर्थिक विकास को बढ़ावा देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।
लेकिन जैसा कि हम सभी ने क्रेडिट स्विस और सिलिकॉन वैली बैंक जैसे बैंकों के साथ अभी देखा है, FRB में कुछ नैसर्गिक जोखिमऔर कमियाँ भी होती हैं। एक महत्वपूर्ण चिंता बैंक रन की संभावना है, जहां एक बड़ी संख्या में जमा करने वाले एक साथ अपने धन को वापस लेने की कोशिश करते हैं, बैंक के दिवालिया जाने के डर में। चूंकि बैंक केवल अपने जमा का एक हिस्सा ही रिजर्व में रखते हैं, इसलिए सभी वापसी की मांगों को पूरा करने के लिए उनके पास पर्याप्त तरल संपत्ति नहीं हो सकती है, जिसके कारण प्रणाली में विश्वास की कमी औरसंभावित आर्थिक अस्थिरता हो सकती है।
तो FRB हमें पहले से ही क्यों मिली? इसका एक हिस्सा हो सकता है कि यह हमारी वित्तीय प्रणाली की कुछ सीमाओं के कारण उभरा। एक प्रणाली जो हमारे धन की हिफाजत और लेन-देन प्रक्रिया के लिए बैंकों के विश्वसनीय मध्यस्थों की आवश्यकता होती है। लेकिन अब क्रिप्टो कीआगमन ने हमें ऐसे विश्वसनीय तीसरे पक्षों का उपयोग करने की आवश्यकता को समाप्त कर दिया है, तो सवाल यह है कि क्या हमें अब भी आंशिक आरक्षित बैंकिंग की आवश्यकता है?
यद्यपि कई क्रिप्टो समर्थक FRB को अपनी विश्वदृष्टि के विपरीत मानते हैं, लेकिन मैं सोचता हूं कि हमें इसके बिना ठीक से काम कर रहा है समकालीन समाज की कल्पना नहीं कर सकते। फिर से, FRB का एक प्रमुख लाभ यह होता है कि यह ऋण के विस्तार को सक्षम करता है और अधिक आर्थिक गतिविधि को बढ़ावा देता है।
लेकिन यह भी सवाल है कि यदि पूरी दुनिया अचानक फियत मनी का उपयोग करना बंद कर देती है, जो मुद्रास्फीति का कारण होती है, और इसे एक निश्चित आपूर्ति के क्रिप्टोमुद्रा जैसे कि eCash से बदल देती है? कुछ लोगों का मानना है कि यदि किसी मुद्रा की खरीदने योग्यता का वृद्धि होने वाली होती है, तो कोई भी उस मुद्रा का उपयोग नहीं करेगा। इसके बजाय, धारक इसे संचय करने वाले बन जाएंगे, जो अपने सिक्कों को जितना संभव हो सके लंबे समय तक बनाए रखना चाहते हैं। यह मूल रूप से ग्रेशम का कानून होता है। अच्छी मनी के बदले बुरी मनी को बाहर निकालने का विचार, क्योंकि सभी लोग अपनी अच्छी मनी को रखना चाहेंगे, जबकी अपनी बुरी मनी से छुटकारा पाना चाहेंगे। लेकिन ऐसा बिंदु आना ही होगा जब केवल अच्छी मनी बची हो, और संचय को समाप्त करना होगा। सवाल यह है कि क्या लोग अपने धन को काम में लगाने के लिए तैयार होंगे, या वे अपने सिक्कों को मरने तक पकड़े रखेंगे? कई लोग इसे बाद में समर्थन करते हैं, क्योंकि समय के साथ खरीदने की क्षमता में वृद्धि करने वाले एक परिसंपत्ति को छोड़ने के लिए आप क्यों चुनेंगे? लेकिन मैं सहमत नहीं हूं। मैं सोचता हूं कि किसी को अपने सिक्कों को निवेश करने या उधार देने के बजाय केवल संचय करने के लिए कई कारण हो सकते हैं।
क्या यह विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में जोखिम को विविधता प्रदान करने के लिए हो, एकल मुद्रा को बरकरार रखने के बजाय, नई व्यवसायों, रियल एस्टेट या अन्य संपत्तियों में निवेश करके उच्च लाभ खोजने के लिए, या ब्याज भुगतान के रूप में निष्क्रिय आय उत्पन्न करने या पर्यावरण में मदद करने जैसे व्यक्तिगत रूचियों के साथ अलाइन परियोजनाओं में निवेश करने के लिए, मैं नहीं समझता कि क्रिप्टो क्रेडिट के अंत के लिए जिम्मेदार होगा, हालांकि इसका चेहरा बदल सकता है।
हमें ध्यान देना होगा कि क्रेडिट आपूर्ति का विस्तार करने से स्वचालित रूप से नहीं होता है कि सभी को लाभ होता है। हमने देखा है कि कैसे 0% ब्याज और इसे बनाने वाली आसान मनी नीतियों की लंबी अवधि बढ़ती गलत निवेश और यहां तक कि दरपोक ऋण दान की व्यवसाय के रूप में बदल सकती है। अतिरिक्त क्रेडिट भी ऐसी विवशता और अस्थायी मूल्यों के बढ़ने का कारण बन सकता है और इसका महान अर्थव्यवस्था पर कठोर परिणामस्वरूप हो सकता है। मैं मानता हूं कि आज हम जो आर्थिक समस्याओं का सामना कर रहे हैं, साथ ही इतिहास भर में अनुभव किए गए सामान्य उतार-चढ़ाव के चक्र का कारण है कि हमें एक ऐसी मुद्रा पर निर्भर रहने के लिए मजबूर किया गया है जो हीन, अस्थिर और केंद्रीय रूप से आयोजित है।
लेकिन हमारी मुद्रा को ठीक करके, लोगों को बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों पर निर्भर नहीं होने देकर, हम बजाय इसके संस्थानों को हमारे विश्वास और हमारे जमा पर प्रतिस्पर्धा करने के लिए मजबूर कर सकते हैं। इससे ऐसा माहौल बनेगा जहां सफलता पाने वाले बैंक वे होंगे जो उचित सतर्कता और यील्ड उत्पन्न करने के लिए ध्वनिपूर्ण व्यक्तियों और व्यवसायों में निवेश करते हैं, पोंजी योजनाओं के माध्यम से नहीं।
मेरा मानना है कि क्रिप्टोमुद्रा चलने वाली दुनिया FRB का अंत नहीं होगा। चाहे उनके संपपत्ति को विविधता देने के लिए, सक्रिय आय उत्पन्न करने के लिए या उच्च रिटर्न की तलाश में व्यवसायों में निवेश करने के लिए, हमेशा ऐसे लोग होंगे जो नवाचार और विकास में योगदान करना चाहते हैं, साथ ही ऐसे व्यक्ति भी हो सकते हैं जो हमेशा लाभ प्रेरित नहीं होते हैं लेकिन अपनी पूंजी को ऐसी परियोजनाओं में निवेश करना चाहते हैं जो उनके मूल्यों के साथ मेल खाते हैं।
अब हम एक ऐसे विशिष्ट उदाहरण पर नज़र डालते हैं जहां भिन्नांशीय आरक्षित बैंकिंग हमारे जीवन में बड़ी भूमिका निभा रही है: घर के ऋण। बिना FRB के, कई लोगों के लिए अपने घर खरीदने के लिए पूंजी सुरक्षित करने में असमर्थ होते। और वास्तव में, क्रिप्टो के वैश्विक अपनान का घर के ऋणों के भविष्य में कैसे काम करेंगे इस पर बहुत बड़ा प्रभाव पड़ सकता है।
उदाहरण के लिए, एक निश्चित-आपूर्ति क्रिप्टोमुद्रा पर्यावरण में ब्याज दरें अपने धन को बचाने की प्रेरणा देने वाली संभावित मूल्यवृद्धि के कारण उच्च हो सकती हैं। कर्ज देने वालों को उच्च ब्याज दरों के साथ प्रतिपूर्ति की आवश्यकता होती है ताकि वे ऋण प्रदान करने के लिए प्रोत्साहित हों। उन्हें संभावना है कि अधिक कठोर जोखिम प्रबंधन प्रथाओं को अपनाने की आवश्यकता हो। इसमें ऋण पोर्टफोलियो के विविधीकरण, ऋण-मूल्य अनुपात को समायोजित करना, और कृषि ऋण के मूल्य की सक्रिय रूप से निगरानी रखना शामिल हो सकती है। ऐसी नीतियों की तुलना 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के कारणों से की जा सकती है, जहां बैंक लोगों को अधिक मकान खरीदने के लिए प्रोत्साहित करते थे। एक नई क्रिप्टो पैराडाइम के तहत, घरों को कहने के लिए जिम्मेदारी के साथ खरीदा जा सकता है, जो एक स्वस्थ और अधिक स्थिर सम्पत्ति बाजार के लिए नेतृत्व करता है।
इसके अलावा, क्रिप्टोमुद्रा अपनी तकनीकी क्षमताओं का लाभ उठा कर घर ऋण उद्योग को भी पूरी तरह से बदल सकते हैं। उदाहरण के लिए, क्रिप्टोमुद्रा आधारित प्रणाली में, सहकर्मी से सहकर्मी ऋण प्लेटफॉर्मों को महत्वपूर्णता मिल सकती है। कर्जदार और कर्जदाता सीधे बैंकों के मध्यस्थ की आवश्यकता के बिना लेनदेन कर सकते हैं। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट को ऋण समझौते को सुगम बनाने के लिए काम में लाया जा सकता है, जो वापसी की शर्तों, ब्याज दरों, और कृषि ऋण की आवश्यकताओं को स्वचालित रूप से लागू करता है।
पारंपरिक तरीके से हम एक व्यक्ति के क्रेडिट का मूल्यांकन करते हैं, वह इस नई पैराडाइम में अब लागू नहीं हो सकता। क्रेडिटवर्थिनेस का मूल्यांकन करने के वैकल्पिक तरीके, जैसे कि ब्लॉकचेन पर लेनदेन इतिहास का विश्लेषण या विकेंद्रीकृत पहचान समाधानों का उपयोग करना, कर्जदाता के कर्ज वापस करने की क्षमता का पता लगाने के लिए उपयोग किया जा सकता है।
क्रिप्टोमुद्राओं का उपयोग यहां तक कि रियल एस्टेट को टोकनाइज़ करने के लिए भी किया जा सकता है और भिन्न भिन्न स्वामित्व की अनुमति देने के लिए। निवेशक एक संपत्ति की वित्त पोषण करने के लिए साझा कर सकते हैं। कर्जदाता अपनी कर्ज राशि के साथ संपत्ति का एक हिस्सा खरीद सकते हैं और समय के साथ अधिक स्वामित्व प्राप्त कर सकते हैं।
संक्षेप में, एक निश्चित-आपूर्ति क्रिप्टोमुद्रा पर चलने वाली वित्तीय प्रणाली में गृह ऋण आज के मॉडल से काफी अलग हो सकते हैं, जो समाज के लिए विशाल लाभ ला सकते हैं।
ठीक उसी तरह, मैं मानता हूं कि क्रिप्टो अंशिक आरक्षित बैंकिंग पर समान प्रभाव डाल सकता है। उदाहरण के लिए, पारंपरिक बैंकिंग की एक प्रमुख आलोचना यह है कि उसमें पारदर्शिता की कमी होती है। बैंकों ने ऐतिहासिक रूप से गोपनीयता की उच्च डिग्री बनाए रखी है, जो विश्वास और सामूहिक जोखिम के प्रति चिंता उत्पन्न करती है। हालांकि, क्रिप्टोकरेंसियों में ब्लॉकचेन कहलाने वाला एक विकेंद्रीकृत, पारदर्शी लेखा होता है। अंशिक आरक्षित बैंकिंग प्रणाली में ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी को एकीकृत करके, बैंक अपनी आरक्षित धारणाओं को सार्वजनिक रूप से पहुंचने योग्य बना सकते हैं, जिससे जमा दाताओं के बीच विश्वास और आत्मविश्वास बढ़ेगा।
क्रिप्टोकररेंसियों ने पक्षदार जोखिम को और सेटलमेंट समय को कम किया है। लेन-देनों को अब कई मध्यस्थों को शामिल करने की आवश्यकता नहीं होती, जो प्रक्रिया में जटिलता, लागत, और समय लाता है। क्रिप्टोकरेंसियाँ सीधे, सहकर्मी के साथ लेनदेन की अनुमति देती हैं, जिसमें मध्यस्थ की आवश्यकता नहीं होती, इसलिए अंशिक आरक्षित बैंक लेनदेनों को स्ट्रीमलाइन करके पक्षदार जोखिम को कम कर सकते हैं।
अंत में, क्रिप्टोमुद्रा के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक वित्तीय समावेशन को बढ़ाने की क्षमता है। विश्व भर में बैंकिंग सेवाओं के बिना और अल्पबैंकिंग जनसंख्या के साथ, क्रिप्टोमुद्रा पारंपरिक बैंकिंग प्रणालियों के विकल्प के रूप में एक व्यावसायिक विचार प्रदान करती है। क्रिप्टो-आधारित सेवाओं को भिन्नांशीय आरक्षित बैंकिंग में एकीकृत करके, बैंक पहले से ही निर्धन समुदायों तक अपनी पहुंच बढ़ा सकते हैं, जो वित्तीय समावेशन को बढ़ावा देते हुए और आर्थिक वृद्धि चला रहे हैं।
निष्कर्ष में, क्रिप्टोमुद्रा और ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी निरंतर परिपक्व होती है और व्यापक रूप से अपनाई जाती है, भिन्नांशीय आरक्षित बैंकिंग को परिवर्तित करने की संभावना बढ़ती जा रही है। क्रिप्टोमुद्रा का उपयोग करके, भिन्नांशीय आरक्षित बैंक और अधिक पारदर्शिता, कम प्रतिपक्ष जोखिम, अधिक कार्यक्षमता और वित्तीय समावेशन में वृद्धि प्रदान करने के लिए विकसित हो सकते हैं।