最近の銀行破綻の連続を受けて、預金準備制度（FRB）が最近の話題になっています。FRBとは、銀行が顧客の預金の一部を準備金として保持し、残りを借り手に貸し出したり他の投資に使用したりするシステムのことです。これは、ほとんどの現代の銀行システムの基盤であり、信用の拡大と投資の促進によって経済成長を促す上で重要な役割を果たしています。
しかし、クレディ・スイスやシリコンバレー銀行などの事例で目の当たりにしたように、FRBには固有のリスクと欠点があります。一つの大きな懸念は、銀行の破綻を恐れて多くの預金者が同時に資金を引き出そうとする銀行の取り付け騒ぎです。銀行が預金の一部しか保有していないため、すべての引き出し要求に対応する十分な流動資産を持っていない場合があります。これは、システムへの信頼喪失や経済的不安定を引き起こす可能性があります。
では、そもそもなぜFRBが存在するのでしょうか？答えの一部は、金融システムの制約が原因であると考えられます。資金を預けたり、取引を処理したりするために、銀行を信頼できる仲介者として必要とするシステムです。しかし、暗号通貨の登場によって、信頼できる第三者を使用せずに済むようになった今、預金準備制度が必要なのでしょうか？
多くの暗号通貨支持者は、FRBが彼らの世界観と相容れないものと見なしていますが、私はFRBなしでは適切に機能する現代社会は存在しないと考えています。再び言及すると、FRBの主な利点の一つは、信用の拡大を可能にし、経済活動を促進することです。
しかし、法定通貨を使用するのをやめて、固定供給の暗号通貨（例えばeCash）に置き換えた場合、どのようなことが起こるのでしょうか？通貨の購買力が時間とともに増加するだけであれば、誰もその通貨を使わないという意見もあります。代わりに、保有者はなるべく長くコインを持ち続けたいという考え方になります。これは、グレシャムの法則が働いていると言えます。良いお金が悪いお金を追い出すという考えで、皆が良いお金を手元に置き、悪いお金を手放すことを望むからです。しかし、良いお金だけが残る時点が来るはずで、貯蓄は終わらなければなりません。問題は、人々がお金を働かせることを望むのか、それともコインを持ち続けることを望むのかということです。多くの人が後者だと考えていますが、購買力が時間とともに増加する資産を手放す理由がないからです。しかし、私は異なる意見です。誰かがコインを投資や貸し付けに使うことを選ぶ理由がたくさんあると思います。
資産を1つの通貨に集中させるリスクを分散させるため、新しいビジネスや不動産、その他の資産に投資してより高いリターンを求めるため、利子の支払いや環境保護に関心を持つプロジェクトへの投資など、受動的な収入を得るために、暗号通貨が信用の終わりをもたらすとは考えていませんが、その顔を変えるかもしれません。
考慮すべきことの一つは、単に信用供給を拡大するだけでは、自動的にすべての人が恩恵を受けるわけではないということです。0％金利の長期化とそれによって生じる緩やかな金融政策が、誤った投資や悪徳な貸し付け慣行の増加などのマイナスの副作用を引き起こすことがあります。過剰な信用は、非合理的で持続不可能な価格の上昇を引き起こし、経済全体に深刻な影響を与えることがあります。私は、現在直面している多くの経済問題や、歴史を通じて経験してきた景気循環の原因の多くは、私たちが劣った、不安定で、中央計画されたお金に頼らざるを得なかったためだと考えています。
しかし、お金を修正することで、人々が銀行や他の金融機関に頼らなくても済むようにすることで、私たちをエンパワーメントすることができます。その代わりに、機関が私たちの信頼と預金を競うことを強制することができます。これにより、適切なデューデリジェンスを行い、ポンジスキームではなく、信用力のある個人や企業に投資することで利益を生み出す銀行が成功する環境が生まれます。
結論として、暗号通貨を利用する世界がFRBの終わりを意味するとは思いません。資産を多様化させるため、受動的な収入を得るため、またはより高いリターンを求めるビジネスに投資するため、常に革新と成長に貢献しようとする人々がいるでしょう。また、利益動機だけでなく、価値観に沿ったプロジェクトに資本を貸し付けることを望む個人もいます。
それでは、FRBが私たちの生活で重要な役割を果たす具体的な例を見てみましょう：住宅ローン。FRBがなければ、多くの人々は自分の家を購入するための資金を確保することができません。実際に、暗号通貨の世界的な普及は、今後の住宅ローンの仕組みに大きな影響を与える可能性があります。
例えば、固定供給の暗号通貨環境では、デフレの可能性があるため、利率が高くなるかもしれません。これは、資産を保持することよりも貸し出すことを促進するために、高い利率で債権者に報酬を与える必要があります。また、より厳格なリスク管理手法が必要になるかもしれません。これには、貸出ポートフォリオを多様化させること、ローン対価値比率を調整すること、および借り手のデフォルトが発生した場合に保護されるように、担保の価値を積極的に監視することが含まれます。これらのポリシーを、2008年の世界金融危機に至る条件と比較してみてください。銀行は人々に余裕のない家を買わせることを促しました。新しい暗号通貨のパラダイムの下では、家はおそらくより責任を持って購入され、より健全で安定した不動産市場が生まれるでしょう。
さらに、暗号通貨は、技術的な能力を活用して住宅ローン業界を根本的に変えることができます。例えば、暗号通貨ベースのシステムでは、P2P融資プラットフォームが台頭する可能性があります。借り手と貸し手が、従来の銀行を仲介者として利用することなく、直接取引ができるようになります。スマートコントラクトは、ローン契約を容易にするために使用され、返済条件、利率、担保要件が自動的に実施されることを保証します。
この新しいパラダイムでは、個人の信用を評価する従来の方法が適用されなくなるかもしれません。ブロックチェーン上の取引履歴を分析することや、分散型アイデンティティソリューションを使用することなど、代替的な信用評価方法が、借り手がローンを返済する能力を判断するために使用される可能性があります。
暗号通貨はまた、不動産をトークン化し、分割所有を可能にすることで、複数の投資家が共同で資産を資金調達することができます。借り手は、ローン額で資産の一部を購入し、時間とともに所有権を徐々に増やすことができます。
要約すると、固定供給の暗号通貨で運営される金融システムにおける住宅ローンは、現在のモデルとは大きく異なるものになる可能性があり、社会に大きな利益をもたらす可能性があります。
同様に、私は暗号通貨が預金準備制度に対して同じような影響を与えると信じています。例えば、従来の銀行に対する主な批判の1つは、透明性の欠如です。銀行は歴史的に高い秘密主義を維持してきましたが、これは信頼と体系的リスクに関する懸念につながります。しかし、暗号通貨は、ブロックチェーンと呼ばれる分散型で透明な元帳を持っています。ブロックチェーン技術を預金準備制度に統合することで、銀行は自分たちの準備金を公にアクセス可能にし、預金者の信頼と自信を高めることができます。
暗号通貨はまた、取引相手のリスクと決済時間を減らします。取引には複数の仲介者が関与しなくても済むようになり、プロセスの複雑さ、コスト、時間が削減されます。暗号通貨は、中間者を必要としない直接のP2P取引を可能にするため、預金準備制度の銀行は取引を効率化し、取引相手のリスクを軽減できます。
最後に、暗号通貨の最も重要な利点の1つは、金融包摂の向上です。世界中で銀行口座のない人々や十分に利用できない人々が多く存在しているため、暗号通貨は従来の銀行システムに対する実行可能な代替手段を提供します。預金準備制度の銀行が暗号通貨ベースのサービスを統合することで、これまで十分にサービスされていなかったコミュニティにアクセスを拡大し、金融包摂を促進し、経済成長を促進できます。
結論として、暗号通貨とブロックチェーン技術が成熟し、普及が進むにつれて、預金準備制度を変革する可能性がますます明らかになります。暗号通貨を使用することで、預金準備制度の銀行は、透明性の向上、取引相手リスクの軽減、効率の向上、そして金融包摂の拡大を提供するよう進化することができます。