Als Ergebnis der jüngsten Bankpleiten ist das Teilreserve-Banking (FRB) in letzter Zeit ein heißes Thema geworden. Falls Sie mit dem Begriff nicht vertraut sind, handelt es sich bei FRB um das System, bei dem Banken nur einen Teil der Einlagen ihrer Kunden als Reserven halten müssen, während der Rest an Kreditnehmer verliehen oder für andere Investitionen verwendet werden kann. Dies bildet die Grundlage für die meisten modernen Bankensysteme und spielt eine entscheidende Rolle bei der Förderung des Wirtschaftswachstums, indem es die Ausweitung von Krediten und die Förderung von Investitionen ermöglicht.
Aber wie wir alle gerade bei Banken wie Credit Suisse und Silicon Valley Bank gesehen haben, hat FRB auch einige inhärente Risiken und Nachteile. Eine bedeutende Sorge ist das Potenzial für Bankruns, bei denen eine große Anzahl von Einlegern gleichzeitig versucht, ihre Gelder abzuheben, aus Angst vor der Insolvenz der Bank. Da Banken nur einen Bruchteil ihrer Einlagen als Reserve halten, haben sie möglicherweise nicht genügend liquide Mittel, um allen Abhebungsanforderungen gerecht zu werden, was zu einem Vertrauensverlust im System und möglicher wirtschaftlicher Instabilität führt.
Warum haben wir also überhaupt FRB? Ein Teil der Antwort könnte darin liegen, dass es aufgrund bestimmter Einschränkungen unseres Finanzsystems entstanden ist. Ein System, das Banken als vertrauenswürdige Vermittler benötigt, um unsere Gelder in Verwahrung zu nehmen und Transaktionen durchzuführen. Aber jetzt, da die Einführung von Krypto es möglich gemacht hat, dass wir keine vertrauenswürdigen Dritten mehr verwenden müssen, stellt sich die Frage, ob wir das Teilreserve-Banking noch brauchen?
Obwohl viele Krypto-Befürworter das FRB als ihren Weltanschauungen entgegengesetzt sehen, glaube ich nicht, dass wir ohne es eine ordnungsgemäß funktionierende moderne Gesellschaft haben können. Nochmals, einer der größten Vorteile des FRB besteht darin, dass es die Ausweitung von Krediten ermöglicht und eine größere wirtschaftliche Aktivität fördert.
Aber es gibt auch die Frage, was passieren würde, wenn die ganze Welt plötzlich aufhören würde, Fiatgeld zu verwenden, das inflationsfördernd ist, und es durch eine feste Kryptowährung wie eCash ersetzen würde? Einige glauben, dass, wenn die Kaufkraft einer Währung im Laufe der Zeit nur zunehmen wird, niemand diese Währung jemals verwenden wird. Stattdessen werden Inhaber zu Hortern, die ihre Münzen so lange wie möglich behalten wollen. Dies ist im Grunde genommen das Gesetz von Gresham in Aktion. Die Idee, dass gutes Geld schlechtes Geld verdrängen wird, weil jeder sein gutes Geld behalten und sein schlechtes Geld loswerden will. Aber es muss einen Punkt geben, an dem nur noch gutes Geld übrig ist und das Horten aufhören muss. Die Frage ist, werden die Menschen bereit sein, ihr Geld arbeiten zu lassen oder ihre Münzen bis zu ihrem Tod zu halten? Viele denken, dass Letzteres der Fall ist, denn warum sollte man ein Vermögenswert loslassen, der im Laufe der Zeit nur weiter an Kaufkraft gewinnen wird? Aber ich bin anderer Meinung. Ich denke, es gibt viele Gründe, warum jemand sich entscheiden könnte, seine Münzen zu investieren oder zu verleihen, anstatt sie nur zu horten.
Sei es, um das Risiko über verschiedene Anlageklassen zu streuen, anstatt sich an eine einzige Währung zu klammern, um höhere Renditen durch Investitionen in neue Unternehmen, Immobilien oder andere Vermögenswerte zu suchen oder um passives Einkommen in Form von Zinszahlungen zu generieren oder in Projekte zu investieren, die den persönlichen Interessen entsprechen, wie zum Beispiel Umweltschutz. Ich sehe nicht, dass Krypto das Ende des Kredits bedeutet, obwohl es das Gesicht davon verändern mag.
Etwas, das wir in Betracht ziehen müssen, ist, dass die bloße Ausweitung der Kreditversorgung nicht automatisch garantiert, dass jeder profitiert. Wir haben gesehen, wie eine längere Periode von 0% Zinsen und die damit verbundene lockere Geldpolitik negative Nebenwirkungen wie erhöhte Fehlinvestitionen und sogar räuberische Kreditvergabepraktiken haben kann. Übermäßiger Kredit kann auch zu steigenden Preisen führen, die sowohl irrational als auch nicht nachhaltig sind und schwerwiegende Auswirkungen auf die größere Wirtschaft haben können. Ich glaube, dass viele der wirtschaftlichen Probleme, mit denen wir heute konfrontiert sind, sowie die üblichen Boom- und Bust-Zyklen, die wir im Laufe der Geschichte erlebt haben, darauf zurückzuführen sind, dass wir keine andere Wahl hatten, als uns auf ein Geld zu verlassen, das minderwertig, unsicher und zentral geplant ist.
Aber indem wir unser Geld reparieren, indem wir die Menschen dazu befähigen, nicht mehr auf Banken und andere Finanzinstitutionen angewiesen sein zu müssen, können wir stattdessen die Institutionen zwingen, um unser Vertrauen und unsere Einlagen zu konkurrieren. Dies wird eine Umgebung schaffen, in der die Banken erfolgreich sind, die ihre ordnungsgemäße Sorgfaltspflicht erfüllen und Renditen erzielen, nicht durch Schneeballsysteme, sondern durch Investitionen in solide Personen und Unternehmen, die als kreditwürdig erachtet werden.
Die Quintessenz ist, dass ich nicht besorgt bin, dass eine Welt, die auf Kryptowährungen basiert, das Ende des FRB bedeutet. Ob es darum geht, ihre Vermögenswerte zu diversifizieren, passives Einkommen zu generieren oder in Unternehmen zu investieren, die eine höhere Rendite suchen, es wird immer Menschen geben, die Innovation und Wachstum fördern möchten, sowie Personen, die möglicherweise nicht immer von einem Gewinnstreben getrieben sind, aber ihr Kapital für Projekte einsetzen möchten, die ihren Werten entsprechen.
Nun betrachten wir ein konkretes Beispiel wo das Teilreserve-Banking eine große Rolle in unserem Leben spielt: Immobilienkredite. Ohne FRB könnten viele nicht das Kapital aufbringen, um ihr eigenes Zuhause zu kaufen. Tatsächlich könnte die globale Einführung von Krypto einen enormen Einfluss darauf haben, wie Immobilienkredite in Zukunft funktionieren werden.
Zum Beispiel könnten die Zinssätze in einer Umgebung mit einer festen Kryptowährung aufgrund des Potenzials für Deflation höher sein, was die Menschen dazu anregt, ihre Vermögenswerte zu halten, anstatt sie zu verleihen. Kreditgeber müssten mit höheren Zinssätzen entschädigt werden, um sie zur Kreditvergabe zu ermutigen. Sie müssten möglicherweise auch strengere Risikomanagementpraktiken annehmen. Dies könnte die Diversifizierung ihres Kreditportfolios, die Anpassung von Beleihungsquoten und die aktive Überwachung des Wertes der Sicherheiten beinhalten, um sicherzustellen, dass sie im Falle eines Zahlungsausfalls des Kreditnehmers geschützt sind. Vergleichen Sie solche Maßnahmen mit den Bedingungen, die zur globalen Finanzkrise 2008 geführt haben, bei der Banken als Unterstützer agierten und die Menschen dazu ermutigten, mehr Haus zu kaufen, als sie sich leisten konnten. Unter einem neuen Krypto-Paradigma würden Häuser wohl verantwortungsbewusster gekauft werden, was zu einem gesünderen und stabileren Immobilienmarkt führen würde.
Darüber hinaus könnten Kryptowährungen auch die Immobilienkreditbranche durch Nutzung ihrer technologischen Fähigkeiten radikal verändern. Zum Beispiel könnten in einem kryptowährungsbasierten System Peer-to-Peer-Kreditplattformen an Bedeutung gewinnen. Kreditnehmer und Kreditgeber könnten direkt miteinander handeln, ohne dass traditionelle Banken als Vermittler erforderlich sind. Smart Contracts könnten eingesetzt werden, um den Kreditvertrag zu erleichtern und sicherzustellen, dass die Rückzahlungsbedingungen, Zinssätze und Sicherheitenanforderungen automatisch durchgesetzt werden.
Die traditionelle Art und Weise, wie wir die Kreditwürdigkeit einer Person beurteilen, ist möglicherweise nicht mehr anwendbar in diesem neuen Paradigma. Alternative Methoden zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit, wie die Analyse der Transaktionshistorie auf der Blockchain oder die Verwendung dezentralisierter Identitätslösungen, könnten verwendet werden, um die Rückzahlungsfähigkeit eines Kreditnehmers zu bestimmen.
Kryptowährungen würden es auch ermöglichen, Immobilien zu tokenisieren und eine teilweise Eigentümerschaft zu ermöglichen, so dass mehrere Anleger gemeinsam eine Immobilie finanzieren können. Kreditnehmer könnten mit ihrem Kreditbetrag einen Bruchteil einer Immobilie erwerben und im Laufe der Zeit mehr Eigentum erlangen.
Zusammenfassend dürften Immobilienkredite in einem Finanzsystem, das auf einer festen Kryptowährung basiert, sehr unterschiedlich sein vom Modell, das wir heute haben, und möglicherweise enorme Vorteile für die Gesellschaft bringen.
In ähnlicher Weise glaube ich, dass Krypto eine ähnliche Wirkung auf das Teilreserve-Banking haben kann. Zum Beispiel ist einer der Hauptkritikpunkte an traditionellen Banken der Mangel an Transparenz. Banken haben historisch gesehen ein hohes Maß an Geheimhaltung aufrechterhalten, was zu Bedenken hinsichtlich Vertrauen und systemischem Risiko führt. Kryptowährungen hingegen verfügen über ein dezentrales, transparentes Hauptbuch, die Blockchain. Durch die Integration der Blockchain-Technologie in das Teilreserve-Banking können Banken ihre Reserven öffentlich zugänglich machen und so das Vertrauen und die Zuversicht der Einleger stärken.
Kryptowährungen reduzieren auch das Gegenparteirisiko und die Abwicklungsdauer. Transaktionen müssen nicht mehr über mehrere Zwischenhändler abgewickelt werden, was den Prozess komplexer, teurer und zeitaufwändiger macht. Kryptowährungen ermöglichen direkte, Peer-to-Peer-Transaktionen ohne die Notwendigkeit eines Mittelsmannes, sodass Teilreserve-Banking Transaktionen rationalisieren und das Gegenparteirisiko senken können.
Schließlich ist einer der bedeutendsten Vorteile von Kryptowährungen ihr Potenzial, die finanzielle Inklusion zu erhöhen. Da es weltweit eine große Anzahl von unbanked und underbanked Bevölkerungsgruppen gibt, bieten Kryptowährungen eine praktikable Alternative zu traditionellen Bankensystemen. Durch die Integration von Krypto-basierten Dienstleistungen in das Teilreserve-Banking können Banken ihre Reichweite auf zuvor unterversorgte Gemeinschaften ausdehnen, die finanzielle Inklusion fördern und das Wirtschaftswachstum vorantreiben.
Abschließend wird, während Kryptowährungen und Blockchain-Technologie weiter reifen und eine breite Akzeptanz erfahren, das Potenzial zur Umgestaltung des Teilreserve-Banking zunehmend offensichtlich. Mit Kryptowährungen können Teilreserve-Banking sich weiterentwickeln, um mehr Transparenz, reduziertes Gegenparteirisiko, mehr Effizienz und erhöhte finanzielle Inklusion anzubieten.