Dahil sa kamakailang sunod-sunod na pagbagsak ng mga bangko, ang fractional reserve banking (FRB) ay naging mainit na paksa kamakailan. Kung hindi ka pamilyar sa termino, ang FRB ay ang sistema kung saan ang mga bangko ay kinakailangang magtago lamang ng bahagi ng mga deposito ng kanilang mga customer bilang reserba, habang ang natitirang bahagi ay maaaring ipahiram sa mga nangungutang o gamitin para sa iba pang mga pamumuhunan. Ito ang batayan para sa karamihan ng makabagong mga sistemang pang-bangko at gumaganap ng mahalagang papel sa pagpapadali ng paglago ng ekonomiya sa pamamagitan ng pagpapalawak ng kredito at pagsusulong ng pamumuhunan.
Ngunit gaya ng ating nasaksihan sa mga bangkong tulad ng Credit Suisse at Silicon Valley Bank, ang FRB ay mayroon ding ilang mga panganib at kahinaan. Isa sa mga pangunahing alalahanin ay ang potensyal na pagtakbo ng mga bangko, kung saan ang malaking bilang ng mga depositante ay sabay-sabay na susubok na bawiin ang kanilang mga pondo, dahil sa takot sa pagkawala ng kakayahang magbayad ng bangko. Dahil ang mga bangko ay may hawak lamang na bahagi ng kanilang mga deposito bilang reserba, maaaring wala silang sapat na likidong ari-arian upang matugunan ang lahat ng mga pangangailangan sa pag-withdraw, na humahantong sa pagkawala ng tiwala sa sistema at potensyal na pagka hindi matatag ng ekonomiya.
Kaya bakit mayroon tayo ng FRB sa unang lugar? Bahagi ng sagot ay maaaring ito ay lumitaw bilang resulta ng ilang mga limitasyon ng ating sistemang pinansiyal. Isang sistemang nangangailangan ng mga bangko bilang mga mapagkakatiwalaang tagapamagitan upang pangalagaan ang ating mga pondo at iproseso ang mga transaksyon. Ngunit ngayon na ang pagdating ng crypto ay ginawang posible para sa atin na hindi na kailangang gumamit ng mga mapagkakatiwalaang pangatlong partido, ang tanong ay, kailangan pa ba natin ang fractional reserve banking?
Bagaman maraming tagasuporta ng crypto ang nakikita ang FRB bilang kasuklam-suklam sa kanilang pananaw sa mundo, hindi ko iniisip na maaari tayong magkaroon ng wastong gumaganang modernong lipunan nang walang ito. Mulit, isa sa mga pangunahing benepisyo ng FRB ay ang pagpapalawak ng kredito at pagpapadali ng mas malaking gawain sa ekonomiya.
Ngunit mayroon ding tanong kung ano ang mangyayari kung ang buong mundo ay biglang tumigil sa paggamit ng fiat na pera, na inflationary, at palitan ito ng isang fixed-supply na cryptocurrency tulad ng eCash? Ang ilan ay naniniwala na kung ang purchasing power ng isang pera ay patuloy na tataas sa paglipas ng panahon, walang mag-aaksaya ng perang iyon. Sa halip, ang mga may-ari ay magiging taga-ipon, nagnanais na hawakan ang kanilang mga barya hangga't maaari. Ito ay talagang Gresham's law na gumagana. Ang ideya na ang mabuting pera ay magpapatalsik sa masama, dahil ang lahat ay nagnanais na panatilihin ang kanilang mabuting pera, habang ibinibigay ang kanilang masamang pera. Ngunit dapat mayroong isang punto kung saan ang mabuting pera na lamang ang natitira, at ang pag-iipon ay kailangang matapos. Ang tanong ay, handa ba ang mga tao na gamitin ang kanilang pera, o hawakan ang kanilang mga barya hanggang sa sila'y mamatay? Marami ang nagsasabi na ang huli, dahil bakit mo bibitawan ang isang ari-arian na patuloy na tataas ang halaga sa paglipas ng panahon? Ngunit hindi ako sumasang-ayon. Sa palagay ko, mayroong sapat na mga dahilan kung bakit maaaring pumili ang isang tao na mamuhunan o ipahiram ang kanilang mga barya sa halip na lamang iponin ang mga ito.
Maaaring ito ay para maibsan ang panganib sa iba't ibang uri ng mga ari-arian sa halip na umasa sa isang solong pera, upang maghanap ng mas mataas na mga kikitain sa pamamagitan ng pag-invest sa mga bagong negosyo, real estate o iba pang mga ari-arian, o upang makalikha ng passive na kita sa anyo ng mga bayad sa interes o mamuhunan sa mga proyekto na naaayon sa kanilang mga personal na interes tulad ng pagtulong sa kapaligiran, hindi ko nakikita ang crypto na humahantong sa pagtatapos ng kredito, bagaman maaaring baguhin nito ang anyo nito.
Isang bagay na dapat nating isaalang-alang ay na ang simpleng pagpapalawak ng suplay ng kredito ay hindi awtomatikong nangangahulugan na lahat ay makikinabang. Nakita natin kung paano ang isang mahabang panahon ng 0% interes at ang madaling pera na mga polisiya nito ay maaaring humantong sa negatibong mga epekto tulad ng pagtaas ng maling pamumuhunan at kahit mga mapangahas na gawain sa pagpapautang. Ang labis na kredito ay maaari ring humantong sa pagtaas ng mga presyo na hindi makatwiran at hindi mapapanatili at maaaring magkaroon ng malubhang kahihinatnan sa mas malaking ekonomiya. Naniniwala ako na marami sa mga problemang pang-ekonomiya na hinaharap natin ngayon, pati na rin ang karaniwang mga siklo ng boom at bust na ating naranasan sa kasaysayan, ay dahil sa wala tayong ibang pagpipilian kundi umasa sa perang hindi sapat, hindi matatag, at sentralisadong pinaplano.
Ngunit sa pag-ayos ng ating pera, sa pamamagitan ng pagbibigay-kapangyarihan sa mga tao na hindi na kailangang umasa sa mga bangko at iba pang institusyong pinansiyal, maaari nating pilitin ang mga institusyon na makipagkumpetensya para sa ating tiwala at mga deposito. Makalilikha ito ng kapaligiran kung saan ang mga bangkong magtatagumpay ay yaong mga magsasagawa ng wastong due diligence at makakagawa ng kita, hindi sa pamamagitan ng mga Ponzi scheme, kundi sa pamamagitan ng pagpapautang sa mga indibidwal at negosyong itinuturing na karapat-dapat sa kredito.
Sa kabuuan, hindi ako nababahala na ang isang daigdig na umaandar sa mga cryptocurrency ay mangangahulugan ng katapusan ng FRB. Maging ito ay upang magpalawak ng kanilang mga ari-arian, lumikha ng passive na kita, o mamuhunan sa mga negosyong naghahanap ng mas mataas na balik, palagi pa ring may mga taong naghahanap na makapag-ambag sa inobasyon at paglago, pati na rin ang mga indibidwal na hindi laging pinapangunahan ng motibo ng tubo ngunit naghahanap na ipahiram ang kanilang puhunan sa mga proyektong naaayon sa kanilang mga halaga.
Ngayon, tingnan natin ang isang partikular na halimbawa kung saan ang fractional reserve banking ay gumaganap ng malaking papel sa ating buhay: home loans. Nang walang FRB, marami ang hindi makakakuha ng pondo para sa pagbili ng kanilang sariling bahay. At totoo, ang paggamit ng crypto sa buong mundo ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa kung paano gumagana ang home loans sa hinaharap.
Halimbawa, ang mga interes sa isang fixed-supply na cryptocurrency environment ay maaaring mas mataas dahil sa potensyal na deflation, na naghihikayat sa mga tao na hawakan ang kanilang mga ari-arian sa halip na ipahiram ang mga ito. Ang mga nagpapautang ay kailangang mabayaran sa pamamagitan ng mas mataas na interes upang hikayatin silang magbigay ng mga pautang. Maaari rin silang kailanganin na magpatupad ng mas mahigpit na mga patakaran sa pamamahala ng panganib. Ito ay maaaring isama ang pagkakalat ng kanilang portfolio ng pautang, pag-aayos ng mga loan-to-value ratio, at aktibong pagmamanitor sa halaga ng mga collateral upang matiyak na protektado sila sa kaso ng pagkakamali ng nangungutang. Ikumpara ang mga polisiyang ito sa mga kondisyong humantong sa krisis pang-pinansiyal noong 2008, kung saan ang mga bangko ay nagsilbing tagapagtaguyod at hinikayat ang mga tao na bumili ng mas malaking bahay kaysa sa kaya nilang tustusan. Sa ilalim ng isang bagong crypto paradigm, ang mga bahay ay marahil bibilhin ng mas responsable na humahantong sa isang mas malusog at mas matatag na merkado ng real estate.
Bukod pa rito, ang mga cryptocurrency ay maaari ring radikal na baguhin ang industriya ng home loan sa pamamagitan ng paggamit ng kanilang mga kakayahang teknolohikal. Halimbawa, sa isang sistemang batay sa cryptocurrency, ang mga plataporma ng peer-to-peer lending ay maaaring maging mas tanyag. Ang mga nangungutang at nagpapautang ay maaaring makipagtransaksyon nang direkta nang hindi na kailangan ang mga tradisyunal na bangko bilang mga tagapamagitan. Ang mga smart contract ay maaaring gamitin upang mapadali ang kasunduan sa pautang, tiyaking ang mga tuntunin sa pagbabayad, mga rate ng interes, at mga kinakailangan sa collateral ay awtomatikong ipatupad.
Ang tradisyunal na paraan ng pagsusuri sa kredibilidad ng isang indibidwal ay maaaring hindi na naaangkop sa bagong paradigmang ito. Ang mga alternatibong paraan ng pagsusuri sa kredibilidad, tulad ng pagsusuri sa kasaysayan ng transaksyon sa blockchain o paggamit ng mga solusyon sa pagkakakilanlan na desentralisado, ay maaaring gamitin upang matukoy ang kakayahang magbayad ng isang nangungutang.
Ang mga cryptocurrency ay magiging posible rin na i-tokenize ang real estate at magbigay-daan sa pagmamay-ari ng bahagi, na pinapayagan ang maramihang mamumuhunan na maglaan ng pondo sa isang ari-arian. Ang mga nangungutang ay maaaring bumili ng bahagi ng isang ari-arian gamit ang kanilang halaga ng pautang at unti-unti makuha ang mas malaking pagmamay-ari sa paglipas ng panahon.
Sa buod, ang mga home loan sa isang sistemang pinansiyal na umaandar sa isang fixed-supply na cryptocurrency ay malamang na magiging napakalayo sa modelo na mayroon tayo ngayon na maaaring magkaroon ng malaking benepisyo sa lipunan.
Sa parehong paraan, naniniwala ako na ang crypto ay maaaring magkaroon ng katulad na epekto sa fractional reserve banking. Halimbawa, isa sa mga pangunahing puna sa tradisyunal na pagbabangko ay ang kawalan ng transparency. Ang mga bangko ay nagsasagawa ng mataas na antas ng pagkakliyab, na humahantong sa mga alalahanin tungkol sa tiwala at panganib sa sistema. Gayunpaman, ang mga cryptocurrency ay mayroong isang desentralisadong, transparent na ledger na tinatawag na blockchain. Sa pamamagitan ng pag-integrate ng teknolohiyang blockchain sa sistemang fractional reserve banking, maaaring gawing publiko ng mga bangko ang kanilang mga pagtitipon ng reserba, na nagbibigay ng mas malaking tiwala at kumpiyansa sa mga depositor.
Ang mga cryptocurrency ay nagbabawas din ng counterparty risk at panahon ng pag-settle. Ang mga transaksyon ay hindi na kailangang magkaroon ng maramihang tagapamagitan, na nagdaragdag ng kumplikasyon, gastos, at oras sa proseso. Ang mga cryptocurrency ay nagbibigay-daan sa direktang transaksyon na peer-to-peer na walang pangangailangan sa isang middleman, kaya maaaring mapadali ng mga bangko sa fractional reserve ang mga transaksyon at mabawasan ang counterparty risk.
Sa wakas, isa sa mga pinakamahalagang benepisyo ng mga cryptocurrency ay ang kanilang potensyal na mapalawak ang financial inclusion. Sa malaking bilang ng mga walang bangko at hindi sapat na pinaglilingkuran sa buong mundo, ang mga cryptocurrency ay nag-aalok ng isang maaasahang alternatibo sa mga tradisyunal na sistemang pang-bangko. Sa pamamagitan ng pagsasama ng mga serbisyong batay sa crypto sa fractional reserve banking, maaaring mapalawak ng mga bangko ang kanilang abot sa mga naunang hindi napagsilbihang komunidad, na nagtataguyod ng financial inclusion at pagsulong ng paglago ng ekonomiya.
Sa pagtatapos, habang patuloy na nagmamature at nakakamit ng malawakang pagtanggap ang mga cryptocurrency at teknolohiyang blockchain, ang potensyal na mabago ang fractional reserve banking ay nagiging mas malinaw. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga cryptocurrency, maaaring mag-evolve ang mga bangko sa fractional reserve upang mag-alok ng mas malaking transparency, mas mababang counterparty risk, mas mataas na kahusayan, at mas malawak na financial inclusion.